Euribor-ennuste vuodelle 2025

Euribor-korkoja seurataan erityisen tarkasti siksi, että kyseinen markkinakorko toimii ohjauskorkona käytännössä kaikille suomalaisten kuluttajien ottamille lainoille. Toisin sanoen esimerkiksi asuntovelallisten kuukausittaiset korkokulut riippuvat siitä, millä tasolla euribor milloinkin liikkuu. Tässä artikkelissa kerromme oman euribor-ennusteemme vuodelle 2025 ja analysoimme hieman sitä, millaisia vaikutuksia euriborin tulevilla liikkeillä on yleiseen taloudelliseen tilanteeseen ja kuluttajalainoihin.

Euriborin historiallinen nousu on nyt takana

Pari aiempaa vuotta eivät ole olleet kuluttajien kannalta kovinkaan suotuisia, sillä euribor-korot ampaisivat vuoden 2022 aikana historialliseen nousuun. Vuoden 2022 euriborin muutokset kuukausitasolla voit katsoa täältä. Korkotasot nousivat huimiin lukemiin, ja vuonna 2023 nähtiin nousun korkein 12 kuukauden euribor, joka ylitti neljän prosentin rajan.

Nousua laittaa parempaan perspektiiviin se, että yleisimmin viitekorkona käytetty 12kk euribor ei ollut ylittänyt edes 2 prosentin rajaa sitten vuoden 2011. Ennen nousun alkamista euribor oli vuosikausia negatiivisen puolella, mikä oli omiaan vauhdittamaan asuntomarkkinoita ja liiketoimintaa, jossa lainarahalla on suuri rooli. Kyseinen vuoden 2022 nousu on luonnollisesti aiheuttanut nyt ongelmia samoilla sektoreilla.

Toisaalta on muistettava, että mistään historiallisen korkeista lukemista ei euriborin osalta puhuta. Neljän prosentin ylityksiä on nähty useita kertoja aiemminkin, ja korkeimmillaan 12kk euribor on saavuttanut 5,5 prosentin rajan lokakuussa 2008 (katso euribor-kaavio). Historiallisesti kaksi prosenttia on ollut se perusraja, jonka ylittäminen tai alittaminen on tietänyt nopeita liikkeitä jompaankumpaan suuntaan.

Vuosi 2024 on johtanut euriborin nopeaan laskuun

Vuoden 2023 korkohuipun jälkeen vuosi 2024 on ollut odotettu positiivisempi. Kuten monet ennustivat vuoden alkupuolella, ei korkotaso jatkanut enää nousuaan, vaan jäi paikoilleen koko ensimmäisen vuosipuolikkaan ajaksi.

12 kuukauden euribor kävi kokeilemassa muutamaan kertaan 3,5 prosentin rajapyykkiä, mutta ei käytännössä liikkunut mihinkään ennen sen rikkomista. Kun kyseinen raja sitten saatiin rikki, alkoi korkotaso pudota nopeasti. Raja meni rikki heinäkuun puolessa välissä, ja sen jälkeen 12kk euribor on painunut alaspäin niin vauhdikkaasti, että se hätyyttelee kirjoitushetkellä 2,5 prosenttia. Katso tästä euribor-korko tänään.

Euribor-ennuste vuodelle 2025

Mitä sitten voimme odottaa euriborilta vuonna 2025? Meidän euribor-ennusteemme mukailee pitkälti asiantuntijoiden tekemiä arvioita, joiden mukaan luvassa on rauhallista laskua kohti 2 prosentin rajapyykkiä. Suurin osa asiantuntijoista on siis juuri nyt sitä mieltä, että 12kk euriborin merkittävin lasku on tapahtunut ”etuajassa” jo vuoden 2024 puolella. Yhtä suurta laskua ei enää vuoden 2025 ennusteessa odoteta, emmekä itsekään usko 2 prosentin rajan rikkoutuvan ainakaan pysyvästi.

Euriborin ominaisuuksiin kuuluukin juuri tämän kaltainen etuajassa liikkuminen. Se ennakoi Euroopan keskuspankin tekemiä korkopäätöksiä, ja markkinat reagoi niihin odotusten mukaisesti. Vuoden 2024 aikana EKP on laskenut tärkeintä ohjauskorkoaan eli talletuskorkoa kolmeen kertaan. Tämä talletuskorko se, johon kiinnitetään eniten huomiota, kun analysoidaan euribor-korkoa tai muita markkinakorkoja.

Huomionarvoista on se, että EKP ei ole toistaiseksi laskenut talletuskorkoa kuin 0,75 prosenttia, kun taas Euribor on laskenut huippulukemistaan jo 1,5 prosentin verran. Onko markkina ylireagoinut EKP:n koronlaskuihin? Se on mahdollista, sillä EKP ei ole missään vaiheessa ilmoittanut vahvoin sanankääntein sitoutuvansa tuleviin koronlaskuihin. Silti suurin osa asiantuntijoista pitää itsestäänselvänä, että EKP jatkaa talletuskorkonsa laskemista samoissa 0,25 prosentin segmenteissä myös vuoden 2025 aikana.

Esimerkiksi suomalaisten pankkien pääanalyytikot ovat olleet hyvin yksimielisiä sen suhteen, että nykyinen koronlaskutahti jatkuu tasaisena aina vuoden 2025 loppuun asti. Toisin sanoen EKP jatkaisi koronlaskua 0,25 prosentin tahdilla vuosikvartaalia kohden ja pudottaisi näin ohjauskorkoaan yhteensä yhdellä prosenttiyksiköllä tulevan vuoden aikana.

Mitkä asiat vaikuttavat euriborin lopulliseen tasoon vuonna 2025?

Tärkein asia euriborin lopullisten lukeminen kannalta vuonna 2025 on Euroopan inflaatiokehitys. Jos inflaatiokehitys jatkuu odotetun positiivisena, on erittäin todennäköistä, että myös euribor jatkaa laskuaan.

Toisaalta yllättävät takaiskut inflaatiotasossa voivat johtaa siihen, että alkuperäiset euribor-ennusteet ovat olleet liian positiivisia. Tässä tapauksessa EKP voi jälleen kiristää talouspolitiikkaansa, mikä voi johtaa euriborin nopeaa nousuun. Odotettavissa kuitenkin on, että kokonaisinflaatio vakautuu 2 prosentin tuntumaan vuoden 2025 aikana.

Myös talouskasvun nopeudella on vaikutusta siihen, millaista talouspolitiikkaa EKP lopulta vuonna 2025 harjoittaa. Monet ekonomistit odottavat laskevien korkotasojen johtavan pian siihen, että myös taantunut talous lähtee nousuun ympäri Eurooppaa. Tästä ei kuitenkaan ole vielä tässä vaiheessa mitään takeita. Esimerkiksi rakennusalalla menee heikosti myös muista syistä kuin korkeiden korkotasojen vuoksi. Lisäksi monen eri alan yritykset ovat ehtineet jo ajautua ongelmiin, joiden ratkaiseminen ei tapahdu taikasauvaa heilauttamalla.

Oma osansa on Yhdysvaltain presidentinvaalien tuloksella. Valtaan toista kertaa valittu republikaanien Donald Trump on puhunut vahvasti esimerkiksi tuontitulleista, joiden vaikutus monien eurooppalaisyritysten vientiin olisi merkittävä. Trumpin talouspolitiikkaa seurataan EKP:ssä varmasti suurennuslasin kanssa, ja hän voi hyvinkin olla se tekijä, joka lopulta määrittää EKP:n valitseman talouspoliittisen suunnan.

Muista, että ennusteet ovat aina ennusteita

Asiantuntijakin voi aina erehtyä. Tämä kannattaa pitää mielessään, kun miettii omaa lainatilannettaan ja pohtii seuraavia peliliikkeitä esimerkiksi asuntolainan suhteen. Parhaatkin euribor-ennusteet vuodelle 2025 ovat nimenomaan ennusteita. Ne perustuvat tietysti tarkkaan markkina-analyysiin ja kaikkeen käytettävissä olevaan dataan, mutta loppujen lopuksi mukaan mahtuu niin paljon muuttujia, että alan suurimmatkin asiantuntijat menevät välillä kunnolla metsään.

Jos käännämme katseemme hetkeksi takaisin vuoteen 2022 ennen euriborin historiallista nousua, kertovat ennustukset tuolta ajalta karua kieltä. Moni ekonomisti odotti tuolloin euriborien nousevan vuoteen 2023 mennessä vain prosentin tai kaksi, eikä historiallista nousua osannut odottaa juuri kukaan. Se tuli yllätyksenä kaikille – asiantuntijat mukaan lukien.

Viimeisetkään euribor-ennusteet eivät ole osuneet sataprosenttisella tarkkuudella. Toki vuodesta 2024 odotettiin selvää laskuvuotta, mutta useimmat ekonomistit asettivat oman ennustuksensa noin kolmeen prosenttiin. Tästä on nyt tultu selvästi alemmas, eikä vuosi ole vielä ehtinyt loppua.

Miten reagoida euriborin liikkeisiin vuonna 2025?

Useimpia suomalaisia askarruttaa erityisesti se, miten euriborin liikkeet vuonna 2025 vaikuttavat omaan arkielämään. Monet asuntovelalliset ovat jo saaneet helpotusta, kun omaa viitekorkoa on päivitetty alemmalle tasolle. Toisaalta kaikille ei ole käynyt näin onnellisesti, sillä 12 kuukauden euriboria tarkistetaan vain kerran vuodessa. Jos tarkistus tapahtui ennen suurempaa laskua, voi velallinen joutua odottamaan halvempia kuukausieriä pitkään.

Mutta tulisiko tässä laskuvaiheessa tehdä jotakin, vai antaa korkojen vain elää omaa elämäänsä? Yksi vaihtoehto on omien riskitasojen laskeminen. Jos haluaa välttää riskejä, tarjoaa euriborin lasku mahdollisuuden vaihtaa muuttuva korko jatkossa kiinteäksi koroksi. Mitä alempana euribor-korko on, sitä halvemman kiinteän koron voit saada. Näin korkomenot kasvavat muuttuvaan korkoon verrattuna, mutta pystyt suojaamaan itsesi siltä mahdollisuudelta, että euribor-korot lähtevätkin yllättäen uuteen nousuun.

Jos taas olet päätynyt tilanteeseen, jossa oma 12kk euribor-korkosi on huomattavasti markkinakorkoa korkeampi, ei asian selvittäminen ole täysin ongelmatonta. Korkoa ei nimittäin voi saman pankin sisällä vaihtaa, jos ei maksa pankille sen kärsimää korkotappiota. Ainoa järkevä ratkaisu on pankin vaihtaminen, koska silloin uusi pankki kuittaa aiemman lainasi pois samalla, kun otat heiltä uuden lainan. Lain mukaan tästä ei voida periä ylimääräistä korvausta, sillä kaikilla on oikeus maksaa lainansa pois ilman lisäkuluja.

Oikeiden ratkaisujen tekeminen euriboriin liittyvien lainojen suhteen riippuu pitkälti siitä, uskotko euribor-ennusteeseen, jonka mukaan korko laskee vuonna 2025 ainakin 0,5 prosentin verran. Myös vuoden 2026 euriborilla on oma merkityksensä, mikäli harkitset uuden lainan hakemista muuttuvalla korolla. Tärkein vinkki, jonka voimme antaa onkin vastuullinen lainanotto. Pidä riskit mahdollisimman pieninä, niin vältyt suurilta yllätyksiltä ja ylimääräiseltä stressiltä euriborin liikkeitä seuratessasi.